Der aus dem italienischen stammende Begriff Agio bedeutet Aufgeld, Aufschlag oder Zuzahlung. Das Gegenteil zu Agio ist in der Finanzsprache das Disagio. Disagio bedeutet Abgeld, Abschlag oder Wenigerzahlung. Das Agio bemisst sich in der Regel als moderater Prozentwert des zugrunde liegenden Nennwertes eines Finanzproduktes (Fonds, Aktie, Option) selten wird es auch in absoluten Zahlen angegeben.
Das verlangte Aufgeld stellt dabei häufig eine Entlohnung für den Verkäufer eines Finanzproduktes oder den Investitionsberater dar. So bedeutet ein Agio von 5% beim Kauf eines Wertpapiers, beispielsweise eines Aktienfonds, der nominal 100 Euro kostet, einen Aufschlag von 5 Euro. Der Fonds inklusive des Agios muss dann für 105 Euro erworben werden. Bei Kauf eines Aktien- oder Rentenfonds wird das Agio üblicherweise als Ausgabeaufschlag bezeichnet. Ein hohes Agio kann schnell die Rendite einer Geldanlage deutlich drücken. Es ist daher üblich geworden Agios zurück zu erstatten oder aber ganz auf Sie zu verzichten.
Natürlich werden die entstehenden Vertriebskosten für Finanzprodukte dann an anderer Stelle aufgeschlagen. Meist geschieht dies verdeckt in hohen Managementgebühren oder aber in überhöhten Kosten beispielsweise der allgemeinen Fondsverwaltung.Auch Aktien können bei ihrer erstmaligen Ausgabe mit einem Agio belegt sein. Das Agio wird dann in die Bilanz des Aktien emittierenden Unternehmens eingestellt und bildet einen Teil des bilanziellen Eigenkapitals. Auch Darlehen können mit einem Agio belegt sein. Dabei erhält der Kreditnehmer dann zusätzlich zur eigentlichen Kreditsumme vom Kreditgeber einen Aufschlag auf die Kreditsumme. Der Kreditgeber verlangt dafür dann in aller Regel aber einen höheren Zins. Bei normalen Bankdarlehen ist dieses Verfahren jedoch eher unüblich.
In der Welt der Optionen wird das Agio als Aufgeld bezeichnet. Das Agio bzw. Aufgeld resultiert hier aus dem Wert den die Option über den inneren Wert hinaus besitzt. So hat eine Call-Option (=Recht zum Kauf einer Aktie) die einen Ausübungspreis von 50 hat und bei 5 Euro notiert ein Aufgeld von 3 Euro, wenn für die zugrundeliegende Aktie 52 Euro gezahlt werden. Das Agio bei Optionen resultiert aus dem Wert der Volatilität und dem Zinswert. Gegen Ende der Optionslaufzeit sinkt das Agio sehr schnell. Ein Optionskäufer kann dann trotz eines für ihn positiven Verlaufs des Nennwertes trotzdem einen Verlust erleide.