Die Dividende - Ausschüttungen an Aktionäre

Zu den Top Dividenden-Zahlern im DAX zählen die drei großen deutschen Autohersteller, die insgesamt 13 Milliarden Euro an ihre Aktionäre ausschütten. Als Spitzenreiter gilt der Stuttgarter Autobauer Mercedes, der mit seine Ausschüttung von je fünf Euro pro Aktie mehr als verdoppelt und somit insgesamt mehr als fünf Milliarden Euro an dessen Aktionäre auszahlt. Dahinter folgt der Versicherungskonzern Allianz und auf Platz drei bis fünf reihen sich BMW, Volkswagen und Siemens ein.

Somit scheinen Aktien für Anleger lukrativ wie nie zu sein. Grund genug, mehr über die Ausschüttungen zu erfahren. In diesem Beitrag finden Sie deshalb alle wichtigen Infos rund um die Dividende. 

Allgemeine Informationen zur Dividende

Eine Dividende ist ein Gewinnanteil, welchen ein Unternehmen an seine Aktionäre und somit die anteiligen Eigentümer auszahlt. Ein anderer Begriff für die Aktie lautet deshalb auch „Dividendenpapier“. Allerdings wird nur bei Aktiengesellschaften von Dividenden gesprochen. Erhalten Miteigentümer einer GmbH eine Beteiligung am Gewinn, wird es Gewinnausschüttung genannt. Üblicherweise werden Dividenden einmal pro Jahr ausgeschüttet.

Arten von Dividenden

Es gibt verschiedene Arten, wie Gewinne an Aktionäre ausgeschüttet werden können. Folgende Dividenden-Arten können dabei unterschieden werden:

• Stockdividende: Dieser Begriff wird vom englischen Wort für „Aktie“, „stock“ abgeleitet. Wenn ein Aktionär seine Gewinnbeteiligung in Form einer Stockdividende erhält, bekommt er kein Bargeld. Stattdessen erhält er den Gewinn in Form von weiteren Aktien am Unternehmen. Wächst ein Unternehmen stark und sind hohe Kursgewinne zu erwarten, kann eine Stockdividende deshalb von Vorteil sein. Diese Form der Gewinnausschüttung wird auch „Berichtigungsaktie“ oder „Gratisaktie“ genannt, wenn die ausgezahlten Aktien zum gleichen Unternehmen gehören. Werden zusätzliche Aktien als Dividenden ausgegeben, spricht man auch von „Aktiensplit“.
• Bardividende: Dabei handelt es sich um eine direkte Gewinnausschüttung auf das Konto des jeweiligen Aktieninhabers. Wie viel Gewinn jeder Aktionär pro Aktie erhält, wird vorher festgelegt.
• Sachdividende: In diesem Fall erhalten Aktionäre gemäß Paragraph 58 Absatz 5 sowie Paragraph 174 Absatz Nr. 2 des Aktiengesetzes (AktG) eine Ausschüttung in Form von Sachwerten. Hier ist die Bandbreite sehr groß. „Sachwerte“ können zum Beispiel Aktien von Tochtergesellschaften, aber auch handfeste Waren wie Autos oder die vom Unternehmen hergestellten Produkte sein.

Wo finden Aktionäre die aktuellen Aktienkurse?

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, sich über Aktienkurse auf dem Laufenden zu halten.

• Videotext: Der Videotext ist ein gängiges und einfaches Mittel, die aktuellen Aktienkurse abzurufen. Im Videotext der ARD finden Aktionäre die Kurse ab Seite 720, bei n-tv zum Beispiel ab der Seite 200.
• Finanz- und Tageszeitungen: Tageszeitungen listen im Finanzteil immer aktuelle Kurse nationaler und internationaler Aktien. Allerdings können die Daten beim Druck je nach Börse schon nicht mehr aktuell sein. Finanzzeitungen bieten einen meist noch detaillierten Service zu aktuellen Aktienkursen. Zu den bekannten Finanzzeitungen gehören die „Financial Times“ sowie das „Handelsblatt“.
• Börsenmagazine: In gedruckter Version gibt es zahlreiche Börsenmagazine wie „Der Aktionär“ oder „Capital“. Printversionen haben jedoch einen Nachteil bei der Aktualität der Daten.
• Internetseiten: Wer nach aktuellen Börsenkursen sucht, findet im Netz schnell viele brauchbare Anlaufstellen. Sowohl die Aktienseiten der Öffentlich-Rechtlichen Rundfunkanstalten als auch viele private Websites bieten einen Überblick über verschiedene Aktienkurse. Außerdem haben Anleger häufig die Möglichkeit, über das Webangebot ihrer Bank bzw. über das Online-Depot direkt auf aktuelle Kurse zugreifen zu können.
  • www.ariva.de
  • www.onvista.de
  • www.finanzen100.de
  • www.finanztreff.de
  • www.wallstreet-online.de 
  • www.finanzen.net
  • www.finanznachrichten.de

Diese Vorteile ergeben sich für Aktieninhaber

Aktionäre sind Anteilseigner eines Unternehmens. Sie sind somit Miteigentümer. Als solche haben Sie die Möglichkeit, auf Aktionärsversammlungen mitzubestimmen, welche Richtung ein Unternehmen einschlagen soll. Allerdings ist die Mitbestimmungsmöglichkeit für Privataktionäre in der Regel begrenzt. Es gibt jedoch Aktionärsvereinigungen, die mehr Einfluss haben.

Ein großer Vorteil von Aktionären besteht darin, dass Sie nicht für den Geschäftserfolg verantwortlich sind, sondern nur von einer möglichen Dividende profitieren. Macht das Unternehmen zum Beispiel Verluste oder entspricht das Vorgehen nicht mehr den Erwartungen des Aktionärs, stößt er seine Aktien ab und wechselt zu einer anderen Aktiengesellschaft.

Steuerzahlungen auf Dividenden

Wie bei allen Gewinnen aus Kapitalanlagen müssen auch Aktionäre auf Dividenden Steuern bezahlen. Man spricht zwar häufig von „Dividendensteuern“, tatsächlich handelt es sich dabei um die Abgeltungssteuer.

Der Steuersatz für Kapitalerträge aus Dividendenzahlungen liegt in Deutschland bei 25 Prozent. Hinzugerechnet wird außerdem der Solidaritätszuschlag mit 5,5 Prozent und je nach Konfession des Anlegers auch die Kirchensteuer.

Die Einnahmen durch Dividenden müssen in der Einkommensteuererklärung angegeben werden.

Strategisch anlegen und hohe Dividenden erhalten

Wer Aktien kauft, kann verschiedene Strategien anwenden, um die Dividendenzahlungen so hoch wie möglich zu halten. Eine vielfach genutzte Strategie ist die sogenannte „Dogs-of-the-Dow“-Strategie.

Die Idee hinter der Dogs-of-the-Dow-Strategie

Entwickelt wurde diese spezielle Anlagestrategie von Michael B. O’Higgins. Seine Ideen veröffentlichte er in einem Buch mit dem Titel „Beating the Dow“, das im Jahr 2000 erschienen ist. O‘Higgins bemerkte, dass sich Dividenden von Aktien ein konstanteres Wachstum zeigen als Umsätze oder Gewinne von Unternehmen.

Daraus ergab sich die Überlegung, dass eine hohe Dividendenrendite auf eine mögliche Unterbewertung der Aktie hindeuten könnte. Deshalb kaufte O’Higgins vorwiegend Aktien, die unterbewertet waren, um bei der Gewinnausschüttung von einer möglichst hohen Dividende zu profitieren.

Zunächst werden zu Jahresbeginn die 30 Top-Werte des Dow-Jones aufgelistet. Aus dieser Liste werden 10 Aktien herausgefiltert, die die höchste Dividendenrendite aufweisen. Das anzulegende Kapital wird anschließend auf diese 10 Aktien verteilt. Die Aktien werden schließlich ein Jahr lang gehalten. Erst mit Beginn des neuen Jahres erfolgt eine neue Bewertung.

Warum Unternehmen Dividenden ausschütten

Unternehmen schütten aus verschiedenen Gründen Dividenden an Aktionäre aus. Zum einen werden die Aktionäre dafür belohnt, dass sie Geld in das Unternehmen investieren.

Zum anderen wird die eigene Rendite des Unternehmens nicht beeinflusst, da der Überschuss allein die Aktiengesellschaft nicht profitabler macht.

Eine Alternative wäre es, auf Wachstum zu setzen und die Überschüsse in neue Mitarbeiter, Maschinen oder Geschäftsfelder zu investieren. Allerdings birgt diese Wachstumsstrategie das Risiko, dass im Folgejahr keine Gewinne erzielt oder Ausschüttungen abgegeben werden können.

Nachteile der Dividendenzahlung

Mögliche Nachteile können Unternehmen dann von der Dividendenzahlung erhalten, wenn die Ausschüttung höher wird als der Überschuss oder der Gewinn.

So kann es vorkommen, dass auf einer Aktionärsversammlung eine hohe Dividende vereinbart wird, diese jedoch nicht dem Gewinn entspricht. Das Unternehmen hat dann kein Kapital mehr, das investiert werden kann.